隨著全球能源結構的轉型和新能源汽車市場的迅猛增長，功率半導體行業正迎來前所未有的發展機遇。作為電子設備的核心元件之一，功率半導體在電動汽車、風電、太陽能發電等領域扮演著至關重要的角色。
根據Yole數據，2022年全球前5家企業碳化硅器件營收超過1億美元，意法半導體仍居首（37%），其次是英飛凌（19%）和Wolfspeed（16%）；安森美以超過了羅姆晉級第四。晶圓方面，Wolfspeed仍一家獨大（53%），Coherent位居第二。
近期，業內公認的功率半導體五巨頭紛紛揭曉了最新一季的財報，盡管市場環境依然疲軟，公司近期業績有些差強人意，但還是有其各自的亮點，共同折射出功率半導體行業的繁榮與變革。
意法半導體：碳化硅營收飆升至11.4億美元，全年業績亮眼
1月25日，意法半導體發布2023年全年財報顯示，其2023年全年凈營收172.9億美元，增速7.2%。；毛利率47.9%；營業利潤率26.7%，凈利潤42.1億美元。
值得一提的是，意法半導體在碳化硅產品領域的表現尤為突出。財報顯示，其碳化硅產品營收達到了11.4億美元，同比增長超60%。這一業績不僅反映了碳化硅產品在市場上的強勁需求，也彰顯了意法半導體在該領域的深厚技術實力和市場競爭力。
意法半導體CEO Jean-Marc Chery表示：“到2023年底，我們已獲得了約160個設計導入項目，分布于100多個客戶，其中包括汽車供應協議以及與空中客車公司在飛機電氣化方面的合作。”這些成果不僅增強了意法半導體的市場影響力，也為實現2025年碳化硅產品營收達20億美元的目標奠定了堅實的基礎。
在生產制造方面，意法半導體積極擴大產能，提高生產效率，在卡塔尼亞和新加坡的工廠增加了前端設備，同時提高了摩洛哥和中國工廠的后端制造產能。此外，公司在卡塔尼亞工廠的新型集成碳化硅襯底設備已開始生產，這是意法半導體碳化硅IDM戰略的重要一步。2023年，公司還與三安光電成立了合資企業，將在中國大規模生產8英寸碳化硅晶圓，將進一步擴大其全球碳化硅制造業務。
這些重要舉措和成果不僅展現了意法半導體在碳化硅領域的領先地位和強勁實力，也預示著公司在未來將繼續保持高速增長的態勢。意法半導體表示，公司將繼續加大在碳化硅領域的投入，不斷創新和優化產品，以滿足市場日益增長的需求。同時，公司還將積極拓展新的應用領域和市場，進一步鞏固和提升在全球半導體市場的地位。
英飛凌：季度業績表現強勁，利潤率達22.4%
2月6日，英飛凌公布2024財年第一季度財務報告，業績令人矚目，營收為37.02億歐元，利潤達8.31億歐元，利潤率高達22.4%。這一數字無疑成為了報告中的一大亮點，反映了公司面對除汽車行業以外的市場環境疲軟依然能夠維持強勁的盈利能力。在如此復雜多變的市場環境下，英飛凌能夠維持如此高的利潤率，無疑證明了其出色的經營策略和市場定位。這得益于公司在技術創新、成本控制、市場擴張等方面的不斷努力，使其在全球汽車市場中占據重要地位。
英飛凌科技首席執行官Jochen Hanebeck表示：“在當前宏觀經濟面臨挑戰的環境下，英飛凌業績依然表現強勁。我們預計，消費、通信、計算和物聯網應用領域的需求在今年（日歷年）上半年不會明顯復蘇。”
他還表示，盡管全球范圍內，除中國以外的電動汽車市場需求有所放緩，但英飛凌對汽車行業的預期依然保持不變。“作為企業，我們正在不斷適應這種形勢，以實現本財年的財務目標。與此同時，我們仍然致力于面向未來持續開展重要投資，以充分把握低碳化和數字化帶來的長期增長機遇。”這種戰略眼光和決心，為公司的長期發展奠定了堅實基礎。
基于市場因素，英飛凌對2024財年的業績展望也進行了調整，2024財年第二季度預計營收約為36億歐元，利潤率預計將達到18%左右。新的財務展望體現了公司在面對市場不確定性時的謹慎態度，同時也顯示了其對自身實力的信心和對未來發展的期待。
總的來說，英飛凌2024財年第一季度的業績表現令人印象深刻，公司在面對市場挑戰時展現出了強大的盈利能力和戰略眼光。盡管市場環境依然疲軟，但英飛凌已經做好了充分準備，積極應對各種挑戰，以實現其長期的財務目標和發展戰略。
Wolfspeed：碳化硅器件營收再創新高，凈虧損同比擴大
2月2日，Wolfspeed發布2024財年前半年財務報告，其中第二季度營收達到2.08億美元，同比增長約20%。這一增長主要得益于功率器件業務的強勁表現，收入創下了1.08億美元的新高。不過，盡管營收有所增長，公司的凈虧損卻同比擴大了361.49%，達到5.4億美元。
從財務數據來看，Wolfspeed在Q2的表現并不理想。除了營收增長放緩外，公司的毛利率也僅為16.4%，低于市場預期的34.9%。這主要是由于公司在制造端的相關支出增加，以及產銷趨緩和通脹等因素的影響。此外，公司的經營費用也在同比增長14.8%，而凈利潤則出現了0.91億美元的虧損。
盡管Wolfspeed在碳化硅功率器件市場占據領先地位，但公司的財務狀況卻引發了市場的擔憂。分析認為，這可能是由于新能源汽車領域增速下滑導致的。作為功率器件的上游龍頭，Wolfspeed在新能源汽車興起的過程中受益匪淺。然而，隨著新能源汽車市場增速的放緩，對公司的業績預期也開始下調。
盡管如此，Wolfspeed依然被看作是碳化硅領域的絕對龍頭，其碳化硅器件營收不斷創下新高，而且在全球碳化硅功率器件市場中占據重要地位。此外，公司還在不斷擴大產能和技術迭代升級，以適應市場需求。
不管怎樣，作為一家純粹的碳化硅公司，Wolfspeed瞄準的是碳化硅市場的增長潛力，為此制定了雄心勃勃的目標，計劃到2024年6月將其Mohawk Valley Fab的產能利用率提升至20%，并在2025年第二季度的季度營收達到1億美元。
隨著碳化硅功率器件在新能源汽車、光伏儲能等領域的應用日益廣泛，需求將持續攀升。在這一背景下，Wolfspeed等公司正引領碳化硅襯底從6英寸向8英寸過渡。為了應對碳化硅供需緊張的局面，降低襯底成本并提高良率成為行業發展的關鍵。加大資本開支，進行產能擴張或技術迭代升級也是必經途徑。
此前，Wolfspeed紐約州MVF建設初期的規劃是2025財年起預期貢獻超過70%的營收，到2023年上半年實現顯著銷售額，再到同年中期數百萬美元的營收。然而，在最近2023年4至6月季度報告中，首席執行官Gregg Lowe確認MVF所帶來的營收未超過100萬美元。”
2023年8月，Wolfspeed CEO Gregg Lowe曾表示：“過去12個月已取得83億美元的客戶新品開發方案，下游的終端客戶仍繼續選擇Wolfspeed來滿足未來的碳化硅裝置需求，因此必須在2024會計年度繼續積極擴充材料與裝置產能。”
現在看，Wolfspeed的未來仍然存在一定的不確定性。一方面，新能源汽車市場的增速下滑可能會對公司的業績產生負面影響；另一方面，碳化硅市場的競爭也在加劇，國內外龍頭企業紛紛加速布局。因此，我們需要密切關注公司的財務狀況和市場動態。
安森美：汽車業務收入創紀錄，同比增長29%
2月5日，安森美公司公布了2023年第四季度及全年業績報告，展現出了強勁的增長勢頭。公司第四季度總營收為20.18億美元，超過平均預期20億美元，凈利潤約為5.63億美元，同比下滑達7%。公司汽車業務收入創下紀錄，全年達到43億美元，同比增長29%。這一顯著增長不僅突顯了安森美在汽車行業的領先地位，也證明了其持續創新和適應市場變化的能力。
報告顯示，作為半導體行業的領軍企業，安森美一直在追求技術創新和業務模式的轉型，不僅在汽車業務領域取得了巨大成功，還在碳化硅業務方面實現了同比增長4倍的佳績。這種全面的增長策略使得安森美能夠在不確定的市場環境中保持靈活應對，實現更可預見和可持續的成果。
展望2024年第一季度，安森美預計營收區間為18億美元至19億美元。值得一提的是，安森美2023年全年股份回購金額達5.64億美元，相當于自由現金流的140%。這一舉措不僅表明了公司對未來發展充滿信心，也反映出其穩健的財務狀況和高效的資金運用能力。
安森美總裁兼首席執行官Hassane El-Khoury表示：“我們在過去一年保持強勁的發展勢頭，汽車業務收入創歷史新高，碳化硅業務收入同比高速增長。我們將構建有韌性的業務模式，持續推動業務轉型，以在不確定的市場環境中靈活應對，并實現更可預見和可持續的成果。”這番話不僅總結了安森美過去一年的成績，也為其未來的發展指明了方向。
目前安森美在功率半導體市場占有9%市場份額，排名第二。展望未來，安森美將繼續在硅和碳化硅領域推動創新，并計劃推出模擬與混合信號平臺。這一戰略舉措將進一步鞏固安森美在智能電源和智能感知解決方案領域的領先地位。隨著技術的不斷進步和市場的不斷擴大，安森美有望在未來繼續保持強勁的增長勢頭。
Coherent：營收下滑，重組計劃應對挑戰
Coherent（高意）是材料、網絡和激光領域的全球領導者之一，服務于工業、通信、電子和儀器市場，碳化硅襯底只是其業務的一部分。
2023年11月7日，Coherent公布的2024財年第一季度財務報告顯示，其營收出現下滑，同時公布了一系列重組計劃，以應對行業挑戰。
財報顯示，公司第一季度的營收為10.53億美元，較上個季度和去年同期均有所下降。盡管面臨營收壓力，公司的毛利率仍然保持穩定，為34.8%。盡管出現凈虧損，但凈收入仍為正數，表明公司在成本控制和運營效率方面有所作為。
值得關注的是，盡管公司預計2024年下半年材料部門需求將疲軟，但對碳化硅的需求依然強勁。這一趨勢得到了DENSO和三菱電機等合作伙伴的支持，后者已同意向Coherent投資總計10億美元，以支持其對6英寸和8英寸碳化硅襯底和外延片的需求。公司董事會主席兼CEO Vincent D. Mattera博士表示：“這些合作大大增強了我們的碳化硅業務，并釋放了未來的現金流，用于償還債務和其他增長計劃。”
為應對行業挑戰，Coherent在2023財年第四季度實施了一項重組計劃，包括工廠整合和關閉，以及制造設施的搬遷和重新認證。該計劃旨在提高生產效率和供應鏈彈性，通過整合中國和亞洲其他地區的工廠，關閉某些制造工廠和銷售辦事處，并建立新的區域設計中心來更接近客戶。此外，公司還計劃整合其化合物半導體晶圓廠和器件制造設施，以提高利用率、降低成本并改善新產品引入周期。
這一系列舉措展示了Coherent在面對市場變化和行業挑戰時的積極應對策略。通過優化生產布局、提高供應鏈效率和加強合作伙伴關系，公司有望在未來實現更穩健的增長。同時，對碳化硅等關鍵領域的持續投入和創新，也將為公司在半導體行業的競爭中贏得更多優勢。
功率半導體行業發展的縮影
在這五巨頭中，有的公司憑借在碳化硅領域的深厚積累，實現了營收的快速增長和市場份額的擴大；有的公司則通過精細化管理和成本控制，試圖保持行業領先地位；還有的公司則處于調整和擴大產能的投入階段。
這些公司的表現不僅是個體努力的體現，更是整個功率半導體行業發展的縮影。它們的一舉一動不僅反映了市場的需求和趨勢，也預示著行業的未來方向和競爭格局。
